نحوه محاسبه سود AMM در کوینکس

محاسبه سود AMM (بازارساز خودکار) در کوینکس فراتر از تنها سهم از کارمزدهاست؛ این فرآیند شامل درک عمیق تر مفاهیمی مانند حجم معاملات، سهم نقدینگی، و به ویژه تأثیر زیان ناپایدار (Impermanent Loss) است. برای کسب سود واقعی، لازم است تمامی این عوامل را در نظر گرفت تا با بینشی کامل، دارایی های خود را به استخرهای نقدینگی بسپارید و بهینه ترین تصمیمات را اتخاذ کنید.

بازارساز خودکار در صرافی های ارز دیجیتال، به ویژه در پلتفرم هایی مانند کوینکس، فرصت های منحصر به فردی برای کسب درآمد غیرفعال فراهم می آورد. این امکان به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا با فراهم آوردن نقدینگی برای جفت ارزهای مختلف، درصدی از کارمزدهای معاملاتی را به دست آورند. با این حال، دستیابی به سود پایدار در AMM، نیازمند درک دقیق مکانیزم های آن و شناخت کامل عوامل تأثیرگذار بر سودآوری نهایی است. این مقاله با هدف شفاف سازی این فرآیندها و ارائه راهنمایی جامع برای محاسبه سود و مدیریت ریسک در AMM کوینکس نگاشته شده است.

درک مفاهیم پایه AMM در کوینکس

ورود به دنیای بازارهای مالی دیجیتال و به خصوص سازوکارهای پیشرفته مانند AMM، نیازمند آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم پایه ای است که نقشی کلیدی در عملکرد این سیستم ها ایفا می کنند. کوینکس نیز به عنوان یک صرافی پیشرو، قابلیت AMM را به شیوه ای خاص پیاده سازی کرده است که درک آن می تواند برای کاربران سودمند باشد.

بازارساز خودکار (AMM) چیست؟

بازارساز خودکار یا AMM (Automated Market Maker) یک پروتکل مبادله غیرمتمرکز است که به جای استفاده از دفتر سفارشات (Order Book) سنتی، قیمت گذاری و مبادلات را از طریق یک فرمول ریاضی و بر اساس استخرهای نقدینگی انجام می دهد. این سیستم اجازه می دهد تا دارایی ها بدون نیاز به واسطه ها یا خریداران و فروشندگان مستقیم، به صورت خودکار و ۲۴ ساعته معامله شوند. در حقیقت، کاربران نقدینگی خود را به استخرها اضافه می کنند و در ازای آن، سهمی از کارمزدهای حاصل از مبادلات را دریافت می نمایند.

استخر نقدینگی (Liquidity Pool) چیست؟

استخر نقدینگی به مجموعه ای از دارایی های رمزنگاری شده اطلاق می شود که توسط کاربران تامین کننده نقدینگی (Liquidity Providers یا LPs) در یک قرارداد هوشمند قفل شده اند. این استخرها هستند که امکان انجام معاملات در سیستم های AMM را فراهم می کنند. هر استخر معمولاً شامل دو دارایی مختلف است (مانند ETH و USDT) که نسبت آن ها در استخر، قیمت نسبی آن جفت ارز را تعیین می کند. تامین کنندگان نقدینگی با اضافه کردن مقادیر متناسبی از هر دو دارایی به استخر، به پایداری بازار کمک می کنند و در ازای آن، پاداش دریافت می کنند.

عملکرد AMM کوینکس به زبان ساده

کوینکس رویکردی متفاوت را برای AMM اتخاذ کرده است؛ این صرافی سیستم AMM را با دفتر سفارشات سنتی ترکیب می کند. به این معنی که حتی با وجود AMM، همچنان یک اوردر بوک برای جفت ارزها وجود دارد. کاربران با اضافه کردن نقدینگی به استخرهای AMM کوینکس، در واقع سرمایه خود را به عنوان بازارساز در اختیار صرافی قرار می دهند. سیستم به صورت خودکار این نقدینگی را به اوردر بوک وارد کرده و از آن برای پر کردن سفارشات خرید و فروش استفاده می کند. در نتیجه، تامین کنندگان نقدینگی از کارمزدهای معاملاتی که از طریق نقدینگی آن ها انجام می شود، سود کسب می کنند. این مدل ترکیبی، نقدینگی بازار را افزایش داده و معاملات را برای کاربران تسهیل می نماید.

چرا کوینکس از AMM استفاده می کند؟

هدف اصلی کوینکس از به کارگیری AMM، حل مشکل نقدینگی، به ویژه برای جفت ارزهایی با حجم معاملات کمتر است. در صرافی های بزرگ تر، حجم معاملات اغلب آن قدر بالا است که یک سفارش بزرگ به راحتی پر می شود. اما در صرافی های متوسط، ممکن است عمق بازار کافی برای پر کردن سفارشات بزرگ وجود نداشته باشد. AMM با فراهم آوردن یک منبع پایدار نقدینگی، این مشکل را برطرف می کند. با این کار، حتی جفت ارزهای با حجم کمتر نیز از نقدینگی کافی برخوردار می شوند، که این امر به بهبود تجربه معاملاتی برای همه کاربران منجر می شود و به صرافی امکان می دهد جفت ارزهای بیشتری را ارائه دهد.

منابع درآمدی اصلی شما از AMM کوینکس (سود از کجا می آید؟)

یکی از جذابیت های اصلی AMM در کوینکس، قابلیت کسب درآمد غیرفعال برای سرمایه گذاران است. این سودآوری از دو منبع اصلی نشأت می گیرد که هر تأمین کننده نقدینگی باید با آن ها آشنا باشد.

سهم از کارمزدهای معاملاتی (Trading Fees)

مهم ترین منبع درآمد در AMM کوینکس، سهمی است که تامین کنندگان نقدینگی از کارمزدهای معاملاتی دریافت می کنند. زمانی که معامله ای در یک استخر نقدینگی انجام می شود، خریدار یا فروشنده کارمزدی را به صرافی پرداخت می کند. در کوینکس، ۶۰ درصد از این کارمزدها به تامین کنندگان نقدینگی همان استخر تعلق می گیرد و ۴۰ درصد باقی مانده به عنوان درآمد برای خود صرافی در نظر گرفته می شود. این سهم ۶۰ درصدی به نسبت نقدینگی که هر کاربر در استخر قرار داده است، بین آن ها تقسیم می شود. به عبارت دیگر، هرچه سهم نقدینگی شما در یک استخر بیشتر باشد، درصد بیشتری از کارمزدهای تولید شده توسط آن استخر را دریافت خواهید کرد.

پاداش های اضافی (در صورت وجود)

در برخی موارد، کوینکس ممکن است علاوه بر سهم از کارمزدهای معاملاتی، پاداش های اضافی نیز برای تامین کنندگان نقدینگی در جفت ارزهای خاصی ارائه دهد. این پاداش ها معمولاً به شکل توکن های بومی صرافی، مانند توکن CET، پرداخت می شوند. هدف از ارائه این پاداش های اضافی، تشویق کاربران به تامین نقدینگی برای جفت ارزهای خاص و افزایش جذابیت فعالیت AMM در آن بازارها است. کاربران علاقه مند می توانند با بررسی جزئیات هر استخر در پلتفرم کوینکس، از وجود و میزان این پاداش ها مطلع شوند. این پاداش ها می توانند به صورت قابل توجهی به افزایش سودآوری کلی یک تامین کننده نقدینگی کمک کنند.

عوامل کلیدی مؤثر بر میزان سود AMM شما

میزان سودآوری از فعالیت در AMM کوینکس تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد که درک آن ها برای بهینه سازی استراتژی های تامین نقدینگی ضروری است. این عوامل شامل خصوصیات جفت ارز، سهم شما در استخر، و مهم تر از همه، مفهوم زیان ناپایدار است.

حجم معاملات (Trading Volume) جفت ارز

حجم معاملات یک جفت ارز، تأثیر مستقیمی بر میزان کارمزدهای تولید شده در استخر نقدینگی دارد. هرچه حجم معاملات روزانه یا هفتگی یک جفت ارز در کوینکس بیشتر باشد، تراکنش های بیشتری در آن استخر انجام می شود. این افزایش در تعداد تراکنش ها به معنای تولید کارمزدهای بیشتر است که در نهایت، سهم بیشتری از این کارمزدها به تامین کنندگان نقدینگی تعلق می گیرد. بنابراین، انتخاب جفت ارزهایی با حجم معاملات بالا یکی از استراتژی های اساسی برای به حداکثر رساندن سود ناخالص از AMM است.

میزان سهم شما در استخر نقدینگی (Your Pool Share)

سهم شما در یک استخر نقدینگی به طور مستقیم با میزان سرمایه شما نسبت به کل سرمایه قفل شده در آن استخر ارتباط دارد. این سهم معمولاً به صورت درصدی نمایش داده می شود و تعیین کننده میزان دریافت شما از کارمزدهای تولید شده توسط استخر است. هرچه نقدینگی بیشتری به یک استخر خاص اضافه کنید، سهم شما از کل نقدینگی آن استخر افزایش می یابد و در نتیجه، درصد بیشتری از کارمزدهای معاملاتی که در آن استخر ایجاد می شود، به شما تعلق خواهد گرفت. این اصل ساده نشان می دهد که سرمایه گذاری بیشتر در یک استخر می تواند به معنای سود بیشتر باشد.

نرخ کارمزد جفت ارز

صرافی کوینکس برای جفت ارزهای مختلف، نرخ های کارمزد متفاوتی را اعمال می کند. این نرخ ها می توانند بسته به نوع جفت ارز (مثلاً جفت ارزهای استیبل کوین در مقابل جفت ارزهای آلت کوین با نوسان بالا) و سیاست های صرافی، متغیر باشند. نرخ کارمزد مستقیماً بر میزان کارمزدهای کل تولید شده توسط یک استخر تأثیر می گذارد. جفت ارزهایی با نرخ کارمزد بالاتر، در صورت داشتن حجم معاملات مشابه، سود بیشتری برای تامین کنندگان نقدینگی به همراه خواهند داشت. بنابراین، در هنگام انتخاب جفت ارز برای تامین نقدینگی، توجه به نرخ کارمزد تعیین شده برای آن جفت ارز از اهمیت بالایی برخوردار است.

Impermanent Loss (زیان ناپایدار): حیاتی ترین عامل اثرگذار بر سود خالص

زیان ناپایدار (Impermanent Loss) یکی از مهم ترین و در عین حال پیچیده ترین مفاهیم در دنیای AMM است که می تواند به طور قابل توجهی بر سود خالص تامین کنندگان نقدینگی تأثیر بگذارد. درک کامل این مفهوم برای مدیریت ریسک و اتخاذ تصمیمات آگاهانه حیاتی است.

تعریف Impermanent Loss

زیان ناپایدار به کاهش ارزش دلاری دارایی هایی اشاره دارد که در یک استخر نقدینگی قرار گرفته اند، در مقایسه با زمانی که همان دارایی ها را صرفاً در کیف پول خود نگهداری می کردید. این زیان زمانی رخ می دهد که قیمت نسبی دو دارایی در استخر نوسان قابل توجهی داشته باشد. نام ناپایدار به این دلیل است که اگر قیمت ها به نسبت اولیه خود بازگردند، این زیان نیز از بین می رود و به آن ضرر موقت نیز گفته می شود.

چگونگی وقوع Impermanent Loss

زیان ناپایدار به دلیل نحوه عملکرد AMM برای حفظ تعادل در استخر رخ می دهد. فرض کنید شما ۱ ETH و ۲۰۰۰ USDT را به استخر ETH/USDT اضافه می کنید (با قیمت هر ETH معادل ۲۰۰۰ USDT). حال تصور کنید قیمت ETH به ۴۰۰۰ USDT افزایش می یابد. در این حالت، کاربران آربیتراژگر شروع به خرید ETH ارزان تر از استخر (نسبت به بازار بیرونی) و فروش USDT گران تر می کنند تا زمانی که تعادل قیمت در استخر با بازار هماهنگ شود. در نتیجه، شما در نهایت کمتر از ۱ ETH و بیشتر از ۲۰۰۰ USDT در استخر خود خواهید داشت. اگرچه ارزش دلاری کل دارایی های شما در استخر افزایش یافته است، اما این افزایش کمتر از میزانی است که اگر از ابتدا ETH را نگهداری می کردید، به دست می آوردید. این تفاوت، همان زیان ناپایدار است.

این پدیده چه در زمان افزایش قیمت یکی از دارایی ها و چه در زمان کاهش آن اتفاق می افتد. هر چه نوسان قیمت بین دو دارایی در استخر بیشتر باشد، زیان ناپایدار نیز بزرگ تر خواهد بود.

نحوه محاسبه Impermanent Loss (با مثال عملی و فرمول یا جدول)

محاسبه دقیق زیان ناپایدار می تواند پیچیده باشد، اما می توان آن را با مثال های عملی درک کرد. فرمولی ساده برای نمایش درصد تقریبی زیان ناپایدار بر اساس تغییر قیمت نسبی (P) وجود دارد:

IL% = 1 - (2 * sqrt(P)) / (1 + P)

که در آن P نسبت قیمت جدید به قیمت اولیه یکی از دارایی ها نسبت به دیگری است (مثلاً قیمت جدید ETH/قیمت اولیه ETH). البته، این فرمول یک تخمین است و در عمل، پیچیدگی های بیشتری وجود دارد. یک راه ساده تر برای درک آن، مقایسه ارزش دارایی ها در دو سناریوی هولد کردن و تامین نقدینگی است.

فرض کنید یک تامین کننده نقدینگی ۱ واحد رمزارز A و ۱۰۰ واحد رمزارز B را (با قیمت ۱ واحد A برابر با ۱۰۰ واحد B) به یک استخر اضافه می کند. ارزش اولیه سرمایه گذاری ۲۰۰ واحد B است.

تغییر قیمت A (نسبت به B)	ارزش A اگر هولد شود (به واحد B)	ارزش B اگر هولد شود (به واحد B)	ارزش کل اگر هولد شود (به واحد B)	ارزش A در استخر AMM (به واحد B)	ارزش B در استخر AMM (به واحد B)	ارزش کل در استخر AMM (به واحد B)	زیان ناپایدار (IL) به واحد B	IL به درصد
۱ (بدون تغییر)	۱۰۰	۱۰۰	۲۰۰	۱۰۰	۱۰۰	۲۰۰	۰	۰%
۱.۲۵ (افزایش ۲۵%)	۱۲۵	۱۰۰	۲۲۵	۱۱۱.۸	۱۱۱.۸	۲۲۳.۶	۱.۴	۰.۶۲%
۱.۵ (افزایش ۵۰%)	۱۵۰	۱۰۰	۲۵۰	۱۲۲.۵	۱۲۲.۵	۲۴۵	۵	۲.۰%
۲ (افزایش ۱۰۰%)	۲۰۰	۱۰۰	۳۰۰	۱۴۱.۴	۱۴۱.۴	۲۸۲.۸	۱۷.۲	۵.۷۳%
۳ (افزایش ۲۰۰%)	۳۰۰	۱۰۰	۴۰۰	۱۷۳.۲	۱۷۳.۲	۳۴۶.۴	۵۳.۶	۱۳.۴%
۵ (افزایش ۴۰۰%)	۵۰۰	۱۰۰	۶۰۰	۲۲۳.۶	۲۲۳.۶	۴۴۷.۲	۱۵۲.۸	۲۵.۴۷%
۰.۸ (کاهش ۲۰%)	۸۰	۱۰۰	۱۸۰	۸۹.۴	۸۹.۴	۱۷۸.۸	۱.۲	۰.۶۷%

همانطور که در جدول مشاهده می شود، زیان ناپایدار زمانی رخ می دهد که قیمت نسبی دارایی ها تغییر می کند، چه افزایش یابد و چه کاهش. هرچه این تغییر بیشتر باشد، میزان زیان ناپایدار نیز افزایش می یابد.

Impermanent Loss به معنای از دست دادن همیشگی نیست

نکته مهمی که در مورد زیان ناپایدار باید به آن توجه داشت، این است که این زیان واقعاً ناپایدار یا موقت است. به این معنی که اگر قیمت نسبی دارایی ها در استخر به نقطه اولیه خود بازگردد، زیان ناپایدار نیز از بین می رود. این مفهوم نباید با ضرر قطعی اشتباه گرفته شود. زمانی که یک تامین کننده نقدینگی دارایی های خود را از استخر خارج می کند، زیان ناپایدار (در صورت وجود) به یک ضرر واقعی تبدیل می شود. بنابراین، استراتژی های ورود و خروج، و مانیتورینگ مستمر بازار برای مدیریت این ریسک حیاتی است.

راهنمای گام به گام محاسبه سود خالص AMM در کوینکس

برای محاسبه سود خالص واقعی از فعالیت در AMM کوینکس، لازم است چندین عامل را در نظر گرفت و محاسبات گام به گام را انجام داد. این راهنما به کاربران کمک می کند تا با دقت بیشتری به تحلیل سودآوری خود بپردازند.

گام ۱: تعیین حجم معاملات روزانه/هفتگی جفت ارز در کوینکس

اولین قدم، شناسایی جفت ارز مورد نظر و سپس بررسی حجم معاملات آن در بازه های زمانی مشخص (مانند ۲۴ ساعت یا ۷ روز) است. این اطلاعات معمولاً در بخش اطلاعات بازار جفت ارز در پلتفرم کوینکس یا در قسمت AMM Account > Market قابل مشاهده است. حجم معاملات بالا نشان دهنده فعالیت بیشتر در استخر و پتانسیل کسب کارمزد بیشتر است.

گام ۲: یافتن نرخ کارمزد جفت ارز مورد نظر

کوینکس برای هر جفت ارز، نرخ کارمزد مشخصی را اعمال می کند. این نرخ ها می توانند متغیر باشند و در بخش Fee Schedule یا جزئیات هر استخر در پلتفرم کوینکس یافت می شوند. این نرخ برای محاسبه کل کارمزد تولید شده توسط استخر، که اساس سود شماست، ضروری است.

گام ۳: محاسبه کل کارمزد تولید شده توسط استخر

پس از به دست آوردن حجم معاملات و نرخ کارمزد، می توان کل کارمزدی را که توسط استخر در یک دوره زمانی مشخص تولید شده است، محاسبه کرد.
کل کارمزد تولید شده = (حجم معاملات * نرخ کارمزد)

گام ۴: محاسبه سهم استخر از کارمزد

همانطور که پیشتر اشاره شد، کوینکس ۶۰ درصد از کارمزدهای تولید شده توسط استخر را به تامین کنندگان نقدینگی اختصاص می دهد.
سهم استخر از کارمزد = (کل کارمزد تولید شده * ۶۰%)

گام ۵: محاسبه سهم شما از استخر نقدینگی

این گام نیاز به دانستن مقدار نقدینگی شما و کل نقدینگی موجود در استخر دارد. این اطلاعات نیز در بخش AMM Account در کوینکس قابل دسترسی است.
سهم شما از استخر = (مقدار نقدینگی شما / کل نقدینگی استخر)

گام ۶: محاسبه سود ناخالص شما

سود ناخالص شما، سهم شما از آن ۶۰ درصد کارمزد است که در مرحله قبل محاسبه شد.
سود ناخالص = (سهم استخر از کارمزد * سهم شما از استخر)

گام ۷: کسر Impermanent Loss (زیان ناپایدار) برای رسیدن به سود خالص واقعی

این گام حیاتی ترین بخش برای رسیدن به سود خالص واقعی است. ابتدا باید زیان ناپایدار را بر اساس تغییرات قیمت نسبی دارایی ها در طول دوره تامین نقدینگی محاسبه کنید (مانند مثال و جدول ارائه شده در بخش قبل). سپس این مقدار را از سود ناخالص خود کسر نمایید.

سود خالص = سود ناخالص - زیان ناپایدار (در صورت وجود)

مثال جامع با اعداد واقعی و محاسبه سود و زیان (شامل IL)

فرض کنید یک تامین کننده نقدینگی با ۱۰۰۰ USDT و ۰.۵ ETH (معادل ۱۰۰۰ USDT) به استخری با نرخ کارمزد ۰.۳٪ وارد می شود. کل نقدینگی استخر در ابتدا ۱۰۰,۰۰۰ USDT و ۵۰ ETH (کل ارزش ۲۰۰,۰۰۰ USDT) است. بنابراین سهم اولیه او ۱٪ است.
سناریو: در طول یک ماه، حجم معاملات ماهانه استخر ۲۰,۰۰۰,۰۰۰ USDT است. قیمت ETH در این مدت از ۲۰۰۰ USDT به ۳۰۰۰ USDT افزایش می یابد (افزایش ۵۰٪).

1. تعیین حجم معاملات: ۲۰,۰۰۰,۰۰۰ USDT در ماه.
2. نرخ کارمزد: ۰.۳٪.
3. کل کارمزد تولید شده: ۲۰,۰۰۰,۰۰۰ * ۰.۰۰۳ = ۶۰,۰۰۰ USDT.
4. سهم استخر از کارمزد: ۶۰,۰۰۰ * ۶۰٪ = ۳۶,۰۰۰ USDT.
5. سهم تامین کننده نقدینگی: ۱٪ (در طول ماه ممکن است تغییر کند اما برای سادگی ثابت در نظر می گیریم).
6. سود ناخالص تامین کننده نقدینگی: ۳۶,۰۰۰ * ۱٪ = ۳۶۰ USDT.
7. محاسبه زیان ناپایدار (Impermanent Loss):
   • سرمایه گذاری اولیه: ۱۰۰۰ USDT + ۰.۵ ETH (ارزش ۲۰۰,۰۰۰ USDT). ارزش کل اولیه: ۲۰۰۰ USDT.
   • اگر هولد می شد: ۱۰۰۰ USDT + ۰.۵ ETH (با قیمت ۳۰۰۰ USDT) = ۱۰۰۰ + ۱۵۰۰ = ۲۵۰۰ USDT.
   • در استخر (با توجه به افزایش ۵۰٪ قیمت، از جدول بالا، زیان ناپایدار تقریباً ۲٪ است):
     ارزش در استخر = ۲۵۰۰ * (۱ – ۰.۰۲) = ۲۵۰۰ * ۰.۹۸ = ۲۴۵۰ USDT.
     (محاسبه دقیق تر با فرمول: اگر قیمت ۱.۵ برابر شده باشد، IL حدود ۲٪ است. پس ارزش سرمایه گذاری در استخر ۲۵۰۰ منهای ۲٪، یعنی ۲۴۵۰ دلار خواهد بود.)
   • زیان ناپایدار = ۲۵۰۰ – ۲۴۵۰ = ۵۰ USDT.

سود خالص = سود ناخالص – زیان ناپایدار = ۳۶۰ USDT – ۵۰ USDT = ۳۱۰ USDT.

این مثال نشان می دهد که حتی با وجود سود ناخالص قابل توجه، زیان ناپایدار می تواند بخشی از آن را از بین ببرد و برآورد دقیق سود خالص را ضروری سازد. در سناریوهای مختلف بازار (صعودی، نزولی، سایدوی)، تأثیر زیان ناپایدار متفاوت خواهد بود. به عنوان مثال، در بازارهای سایدوی (نوسانات کم)، احتمال زیان ناپایدار کمتر است، در حالی که در بازارهای بسیار نوسانی، این ریسک به شدت افزایش می یابد.

تجربه نشان داده است که بدون درک عمیق از زیان ناپایدار، سودآوری از AMM می تواند به یک شمشیر دولبه تبدیل شود. این زیان، به ویژه در بازارهای پر نوسان، توانایی بلعیدن بخش قابل توجهی از کارمزدهای کسب شده را دارد و در برخی موارد، حتی می تواند سرمایه اولیه را نیز با کاهش ارزش مواجه سازد.

نحوه پیگیری و رصد سود و زیان در پنل کاربری کوینکس

کوینکس برای تسهیل فرآیند پیگیری عملکرد AMM، یک پنل کاربری اختصاصی فراهم کرده است. کاربران با دسترسی به این بخش می توانند وضعیت دارایی ها، سودهای تخمینی و جزئیات درآمدی خود را به راحتی رصد کنند.

برای مشاهده این اطلاعات، پس از ورود به حساب کاربری خود در کوینکس، به قسمت Assets و سپس AMM Account مراجعه نمایید. در این بخش، اطلاعات و آمارهای مربوط به فعالیت های AMM شما نمایش داده می شود.

Total Asset (کل دارایی)

این بخش، مجموع ارزش دارایی های شما را که در استخرهای نقدینگی AMM قرار داده اید، نشان می دهد. این مقدار به روزرسانی شده و شامل تغییرات ارزش ناشی از نوسانات قیمت و سودهای کسب شده است. رصد این مقدار به تامین کنندگان نقدینگی کمک می کند تا ارزش کلی سرمایه گذاری خود را در یک نگاه بررسی کنند.

Daily Estimated Profit (سود تخمینی روزانه)

این فیلد یک تخمین از سود روزانه شما را بر اساس عملکرد استخر و سهم شما از نقدینگی ارائه می دهد. این تخمین بر پایه کارمزدهای تولید شده در ۲۴ ساعت گذشته است و برای پیش بینی درآمد روزانه مفید است. البته، باید توجه داشت که این مقدار یک تخمین است و با توجه به نوسانات بازار و حجم معاملات، می تواند در روزهای آتی تغییر کند.

۷-day APY و ۱-year APY

APY (Annual Percentage Yield) نشان دهنده بازدهی سالانه تخمینی است که می تواند از تامین نقدینگی در یک استخر خاص به دست آید. ۷-day APY بازدهی تخمینی را بر اساس عملکرد ۷ روز گذشته و ۱-year APY بر اساس عملکرد یک سال گذشته (با فرض ثابت ماندن شرایط) نشان می دهد. مهم است که به خاطر داشته باشید این مقادیر صرفاً پیش بینی هستند و تضمینی برای بازدهی آینده نیستند. عوامل مختلفی از جمله حجم معاملات، نوسانات بازار و زیان ناپایدار می توانند بر APY واقعی تأثیر بگذارند. بنابراین، این ارقام باید به عنوان یک راهنما و نه یک وعده قطعی، در نظر گرفته شوند.

Earning Details (جزئیات درآمدی)

در بخش Earning Details، کاربران می توانند جزئیات کامل تری از سودهای دریافتی خود را مشاهده کنند. این بخش معمولاً شامل تاریخ دریافت سود، جفت ارز مورد نظر، مقدار دارایی مشارکت کننده در AMM، کل کارمزدهای بدست آمده از تراکنش ها، سهم شما از کل کارمزدها (سود اصلی شما) و سود روزانه است. بررسی منظم این جزئیات به تامین کنندگان نقدینگی اجازه می دهد تا عملکرد استراتژی خود را تحلیل کرده و در صورت نیاز، تنظیمات لازم را انجام دهند.

پیگیری مداوم بخش Earning Details نه تنها میزان سود دریافتی را آشکار می سازد، بلکه تصویری دقیق از عملکرد جفت ارزهای انتخابی در طول زمان ارائه می دهد. این رصد دقیق، امکان شناسایی سریع تغییرات در بازار و واکنش به موقع به آن ها را فراهم می آورد و بدین ترتیب، مدیریت مؤثرتری بر سرمایه را ممکن می سازد.

نکات طلایی برای به حداکثر رساندن سود و کاهش ریسک

برای تبدیل تامین نقدینگی در AMM کوینکس به یک منبع درآمدی پایدار و سودآور، رعایت نکات و استراتژی های کلیدی ضروری است. این نکات می توانند به کاهش ریسک و افزایش بازدهی کمک کنند.

انتخاب هوشمندانه جفت ارز

یکی از مهم ترین تصمیمات، انتخاب جفت ارز مناسب برای تامین نقدینگی است. توصیه می شود بر جفت ارزهایی تمرکز شود که دارای حجم معاملاتی بالایی هستند و APY جذابی را ارائه می دهند. حجم معاملات بالا به معنای تولید کارمزدهای بیشتر و APY جذاب به معنای پتانسیل بازدهی بالاتر است. اما این انتخاب نباید صرفاً بر اساس اعداد ظاهری باشد؛ باید به این نکته توجه شود که جفت ارز از اعتبار کافی برخوردار باشد و شخص با آن آشنایی داشته باشد. ورود به AMM با رمزارزهایی که شناخت کافی از آن ها وجود ندارد، می تواند خطرآفرین باشد، چرا که نیمی از سرمایه شما به نوعی هولد می شود.

شناخت ریسک Impermanent Loss

همانطور که توضیح داده شد، زیان ناپایدار یکی از بزرگ ترین ریسک ها در AMM است. برای کاهش این ریسک، انتخاب جفت ارزهای پایدارتر یا با همبستگی بالا پیشنهاد می شود. به عنوان مثال، جفت ارزهایی که شامل استیبل کوین ها هستند (مانند USDT/USDC)، دارای نوسانات قیمتی کمتری بوده و در نتیجه، احتمال وقوع زیان ناپایدار در آن ها به مراتب کمتر است. همچنین، جفت ارزهایی که هر دو دارایی آن ها همبستگی بالایی در حرکت قیمتی دارند (مانند ETH/BTC در برخی شرایط بازار)، می توانند گزینه بهتری باشند. شناخت و مدیریت این ریسک برای حفظ سرمایه اولیه حیاتی است.

مانیتورینگ مستمر

بازارهای ارز دیجیتال به سرعت تغییر می کنند. بنابراین، مانیتورینگ مستمر وضعیت استخرهای نقدینگی شما، میزان سود و زیان، و تغییرات قیمت جفت ارزها ضروری است. پیگیری اطلاعات در پنل کاربری کوینکس، به ویژه بخش Earning Details و Daily Estimated Profit، به شما کمک می کند تا در جریان آخرین تحولات قرار بگیرید. اگر مشاهده کردید که سود شما کاهش یافته یا زیان ناپایدار در حال افزایش است، ممکن است زمان آن رسیده باشد که قرارداد خود را لغو کرده و دارایی ها را از استخر خارج کنید تا از ضررهای سنگین تر جلوگیری شود.

استراتژی های ورود و خروج

یک استراتژی ورود و خروج مشخص می تواند به حداکثر رساندن سود و کاهش ریسک کمک کند. به عنوان مثال، ورود به استخرها در زمانی که قیمت ها نسبتاً تثبیت شده اند و نوسانات کمتری دارند، می تواند خطر زیان ناپایدار را کاهش دهد. همچنین، خروج از استخرها قبل از وقوع نوسانات شدید (مثلاً قبل از اخبار مهم یا رویدادهای بزرگ بازار) می تواند از ضررهای احتمالی جلوگیری کند. برخی تامین کنندگان نقدینگی با استفاده از تحلیل تکنیکال، نقاط بهینه برای ورود و خروج را شناسایی می کنند.

توجه به محدودیت ۲۴ ساعته برداشت

در کوینکس، پس از فعال سازی AMM، معمولاً یک محدودیت ۲۴ ساعته برای لغو قرارداد و برداشت نقدینگی وجود دارد. این بدان معناست که شما نمی توانید بلافاصله پس از واریز دارایی ها، آن ها را خارج کنید. این نکته از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا در صورت وقوع نوسانات شدید و ناگهانی در بازار، امکان واکنش سریع و خروج از استخر تا ۲۴ ساعت وجود ندارد. بنابراین، تامین کنندگان نقدینگی باید این محدودیت زمانی را در برنامه ریزی و مدیریت ریسک خود لحاظ کنند.

نتیجه گیری

قابلیت AMM در کوینکس فرصتی جذاب برای کسب درآمد غیرفعال از طریق تامین نقدینگی ارائه می دهد. با این حال، دستیابی به سود پایدار در این حوزه، فراتر از صرفاً اختصاص دادن دارایی ها به استخرهاست. درک دقیق نحوه محاسبه سود، شناخت منابع درآمدی، و به ویژه آگاهی کامل از مفهوم و چگونگی تأثیر زیان ناپایدار (Impermanent Loss)، برای هر تامین کننده نقدینگی حیاتی است. این زیان موقت، که در اثر نوسان قیمت نسبی دارایی ها ایجاد می شود، می تواند بخش قابل توجهی از کارمزدهای کسب شده را از بین ببرد و بر سود خالص تأثیر منفی بگذارد.

سرمایه گذاران با انتخاب هوشمندانه جفت ارزها، مانیتورینگ مستمر عملکرد استخرها، و اتخاذ استراتژی های آگاهانه برای ورود و خروج، می توانند ریسک های مربوطه را مدیریت کرده و پتانسیل سودآوری خود را به حداکثر برسانند. در نهایت، موفقیت در فعالیت های AMM کوینکس به تحقیق، تحلیل، و تصمیم گیری آگاهانه متکی است.